@MASTERSTHESIS{ 2019:1853596254,
 	title = {Estrat?gia de Momento Aplicada ao Mercado de A??es no Brasil Utilizando Regress?o Linear},
 	year = {2019},
 	url = "http://tede2.uefs.br:8080/handle/tede/1341",
 	abstract = "O objetivo do presente trabalho foi analisar os efeitos da estrat?gia de momento usando regress?o linear em combina??o com o indicador k-ratio, quando aplicada no mercado de a??es do Brasil, verificando se seus rendimentos s?o melhores em rela??o aos rendimentos obtidos pelo Ibovespa no mesmo per?odo. Al?m do objetivo central, tamb?m foi poss?vel, descrever qual das diferentes abordagens da estrat?gia de momento apresenta melhores resultados, verificar o comportamento da estrat?gia com a taxa de juros (Selic) em queda e avaliar os retornos de momento quando comparada a retornos de investimento em renda fixa. Para o alcance dos objetivos, foram desenvolvidos quatro algoritmos desta estrat?gia denominados como: Momento Tradicional, Momento S/A de volatilidade, Momento C/A de volatilidade, Momento com k-ratio. Estes algoritmos foram aplicados nas subdivis?es de uma base de dados com 650 a??es e tamb?m em toda a base. As subdivis?es da base foram chamadas de: sem crit?rios de volume, volumes menores, volumes m?dios e volumes maiores, todos eles em rela??o ao volume do Ibovespa. Essas aplica??es ocorrem em dois per?odos distintos: no per?odo de (2000-2018) e no per?odo de (2016-2018). Foi usado o teste estat?stico de Mann-Whitney com 95% de confian?a para analisar a signific?ncia dos resultados encontrados. No per?odo de (2000-2018), os maiores rendimentos das estrat?gias de momento foram encontrados quando aplicadas sobre os grupos da base de dados denominados de volumes m?dios e sem crit?rios de volume. Em ambas as bases, o momento com k-ratio foi a abordagem que se apresentou mais rent?vel, superando inclusive o Ibovespa. No per?odo de (2016-2018), per?odo da Selic em queda, os resultados foram semelhantes aos resultados obtidos em (2000-2018), onde os maiores rendimentos das estrat?gias de momento ocorreram sobre as bases sem crit?rios de volume e volumes m?dios. Diante dos resultados encontrados, foi constatado que a estrat?gia de momento apresenta retornos positivos no mercado brasileiro, quando aplicada a a??es de volumes medianos em rela??o ao Ibovespa. Sobre estas a??es, em geral, as estrat?gias de momento aqui abordadas, superaram o ?ndice do mercado, Ibovespa. Entre as estrat?gias que superaram o Ibovespa, o momento com k-ratio mostrou-se mais rent?vel em per?odos mais longos com uma signific?ncia estat?stica mais forte que as demais e o momento tradicional mais rent?vel em per?odos mais curtos, por?m, com baixa signific?ncia. Em compara??o com investimentos em renda fixa com base na Selic, os retornos de investimentos em renda vari?vel como a??es ? uma op??o rent?vel de diversifica??o de investimentos para o investidor brasileiro para os pr?ximos anos, com a perspectiva de juros baixos na economia. Os efeitos de momento continuam a se manifestar e mostram-se vantajosos.",
 	publisher = {Universidade Estadual de Feira de Santana},
 	scholl = {Mestrado em Computa??o Aplicada},
 	note = {DEPARTAMENTO DE TECNOLOGIA}
}